Опционные стратегии Покупка вертикального спреда. Ванильные опционы

В случае вертикального спреда, временной распад вообще не был бы проблемой. Но если бы мы просто купили 150-й колл, а не использовали вертикальный спред, позиция была бы убыточной из-за временного распада и отсутствия направленного движения рынка. Большинство опционных трейдеров начинают с покупки опционов, потому что это просто. Например, если мы рассчитываем, что акции Facebook будут расти в цене, мы можем купить опцион колл, а если предполагаем, что цена акций снизится, то можем купить опционы пут.

1. Но если это всё же случится, продавец опциона будет обязан выполнить условия контракта — и для него это будет означать убыток.
2. Покупка стрэддла означает повышенную стоимость владения и максимальный риск.
3. Например, вы продали опцион на покупку акции компании X по цене ₽ и получили за это опционную премию 100 ₽ — это текущая стоимость опциона и максимум вашего дохода от сделки.
4. Эта сумма устанавливается при заключении опционного договора.
5. Другими словами, премия опциона являет собой платой за выгоду, которое дает право заключать сделки с базовым активом в будущем.

Какие еще виды опционов бывают?

Если через месяц цена акций вырастет до ₽, вы сможете предъявить опцион к исполнению и зафиксировать доход. Американские опционы — можно предъявить к исполнению в любой рабочий день торгов, то есть с момента покупки до дня исполнения контракта. За свое право покупатель опциона уплачивает продавцу определенную сумму, которая называется опционной премией. Стратегия BEAR PUT SPREAD применяется в случае, если трейдер ожидает умеренного снижения цены базового актива.

Straddle переводится с английского как “сидеть на двух стульях”, “двойственная политика”. По сравнению с покупкой стрэнгла, который рассмотрен в предыдущей стратегии, покупка синтетического стрэддла является более агрессивной торговлей. Название “синтетический стрэддл” применяется потому, что в стратегии участвуют и опцион на базовый актив, и сам базовый актив. Другими словами, премия опциона являет собой платой за выгоду, которое дает право заключать сделки с базовым активом в будущем. Когда трейдеры говорят «цена опциона», то знайте — имеется в виду именно премия по опциону.

Стратегия проданного стрэнгла заключается в одномоментной продаже опциона CALL и опциона PUT. Продавец стрэнгла рассчитывает на то, что рынок в будущем будет неактивным, и цена базового актива останется внутри диапазона выбранных страйков. Стратегия покупки “голого” опциона PUT похожа на покупку “голого” опциона CALL.

Поэтому такой опцион должен быть обеспечен акциями, или же деньгами на торговом счёте (как в случае с покрытыми деньгами путами), которые позволят выкупить акцию в случае исполнения опциона. В отличие от покупки отдельного опциона, торгуя вертикальный спред, мы можем значительно снизить стартовую стоимость нашей позиции. Это сделает точку безубыточности более привлекательной (рисунок 5) и повысит вероятность получения прибыли.

Если базовый актив CLZ8 не преодолеет уровни 63 и 72 к дате экспирации, то покупатель получает убыток в размере суммы проданных премий. Эта стратегия торговли naked опционом является зеркальным отображением стратегии №1. Как купить вертикальный спред в торговой платформе thinkorswim?

Как устроена биржа опционов

Поэтому используйте данную стратегию с особой осторожностью. При https://broker-obzor.com/ этом продавец несет неограниченные риски потерь, если цена базового актива будет максимально расти. Поэтому применять данную стратегию следует с особой осторожностью.

Предположим, акции компании ABC торгуются по цене $50. Мы продаём покрытый деньгами пут со страйком $40 за $5, которые экспирируются через 90 дней. Так выглядит выборка опционов интересных для продажи путов. В данном скринере опционы отсортированы по показателю возврат на инвестиции (Time ROI%). Обычно, стоит детально проанализировать первые десять опционов.

При использовании этой стратегии рекомендуется покупать один опцион со страйком в деньгах и продавать другой опцион со страйком без денег (рисунок 4). Всегда помните, что риск-менеджмент и торговый план определяют ваш долгосрочный успех, и это главное, над чему стоит уделить внимание. Для выбора активов, используйте опционные сканеры — например, скринер покрытых путов на сайте 5Greeks.

Мы ошиблись относительно направления движения цены акции Apple, и она двинулась к отметке $110. Оба опциона, из которых состоит наш вертикальный спред, находятся вне денег и не имеют стоимости. Мы потеряли $850 на длинном 150-м колле, но заработали $314 на коротком колле, следовательно, наш общий убыток составляет $562 ($850 — $314). Это намного меньше, чем потеря $850 в случае fsfr forex обзор простой покупки 150-го опциона колл. Покупка спреда оказалась лучше, чем покупка «непокрытого» опциона во всех трех сценариях.

Как покупать опционы на бирже?

Если цена акции останется на том же уровне или упадет, вы просто можете ее не покупать. В этом случае вы потеряете только премию по опциону — 500 ₽. Стратегии торговли опционами открывают новые возможности для получения прибыли на финансовых рынках. Опасной особенностью некоторых стратегий является риск неограниченных убытков.

1. Для выбора активов, используйте опционные сканеры — например, скринер покрытых путов на сайте 5Greeks.
2. Если же страйк‑цена равна цене базового актива или ниже нее, то внутренняя стоимость пут‑опциона считается равной нулю.
3. В отличие от покупки отдельного опциона, торгуя вертикальный спред, мы можем значительно снизить стартовую стоимость нашей позиции.
4. В этом случае мы бы сейчас несли убыток в размере $250 ($850 — $600).
5. В случае, когда цена базового актива выходит за пределы диапазона 61,34..72,66, покупатель стрэнгла начинает получать прибыль.

Покупка BULL CALL SPREAD заключается в единовременной продаже и покупке опционов СALL с одной датой истечения, но разными страйками. Покупатель стрэнгла рассчитывает на то, что рынок базового актива будет активным, и цена выйдет из диапазона выбранных страйков. Если у вас еще остались вопросы, связанные с опционными контрактами, рекомендуем к прочтению статью Что такое опционы. А мы перейдем к базовым стратегиям по торговле опционами. Лучше разобраться в спредах поможет сравнение двух стратегий в трех разных сценариях развития событий. Чтобы получить лучший финансовый результат, нам не обойтись без анализа биржевых опционов.

Это, соответственно, убыток – $186 ($500 – $314) – в этой части позиции. Таким образом, наша чистая прибыль составит всего $464 ($650-$186), а не $650 ($1500-$850), как в случае покупки опциона колл. Сравним это с простой покупкой 150-го опциона колл за $850. В этом случае мы бы сейчас несли убыток в размере $250 ($850 — $600).

Итак, поскольку мы теперь владеем акциями, переходим к 3-му этапу стратегии колеса. Мы купили акцию за $40, что выше текущей рыночной цены. Однако, теперь можем продавать опционы колл на данный актив и получать дополнительный доход, который компенсирует разницу между ценой покупки акции и рыночной. Как известно, продавец опциона пут в момент продажи принимает обязательство купить акции по определённой цене в момент экспирации или до неё по требованию покупателя.